In God We Trust? — Avsim.Su

Заранее прошу прощения за очень длинное повествование, но к сожалению суть вопроса достаточно велика, и свою статью я выкладываю в облегченном варианте. В статье действительно используются материалы находящиеся в общем доступе интернета, но как справочный материал. Заранее выражаю огромную благодарность мне неизвестным авторам статьи в википедии о Бреттон вудских соглашениях.

Опубликовать эту статью меня уговорили мои друзья с которыми я делился своим, часто спорным мнением и такими же спорными прогнозами. Все что здесь написано исключительно мое собственное мнение ни сколько не претендующее на истину в последней инстанции. Прошу относится к выводам и умозаключениям , приведенным в этой статье исключительно как к мнению автора, не пытающегося никого оскорбить или спровоцировать на конфликт.

Что случилось то случилось, финансовая пирамида , так долго создаваемая США находится на грани краха. Причин этому множество, это и несовершенство существующей мировой финансовой системы, и объективные изменения в мировой экономике , связанные со смещением мировых финансовых центров, и еще десятки причин, которые хотелось бы рассмотреть поподробнее.
Итак немного истории.
С чего началась современная финансовая система. Безусловно, некоторые финансовые специалисты хотели бы утверждать, что мировая финансовая система зародилась в США и обеспечивала 200 лет надежное функционирование мировых финансов на основе главенства доллара США. По моему мнению это не совсем так . Начнем с того что в 30-х годах 20-го века в США была великая депрессия, что до второй мировой войны экономику США никто 100% лидером не считал, а доллар США не был ни резервной валютой ни валютой взаиморасчетов между государствами. Миф о великом долларе постоянно стимулируется СМИ США но это всего лишь миф. После начала 2-й мировой войны страны Европы начали терять привычные источники людских и производственных ресурсов , срочно требовалось найти надежного поставщика, которым смогли стать в то время США. После начала битвы за Британию, поставки оружия и техники из США в Великобританию возросли в разы. А после начала агрессии Германии против СССР поставки по Лэндлизу позволили СССР , который понес существенные потери производственных мощностей, располагавшихся на территории западных районов СССР остро нуждался в поставках оружия , станков , техники. Это все поставлялось опять же из США. Эти поставки в том числе способствовали выходу США из последствий депрессии, были созданы тысячи рабочих мест, получила развитие наука о производстве.
Наступил 1945 год. Германия разгромлена и капитулировала, Япония разгромлена и после ядерных бомбардировок капитулировала. Теперь давайте объективно оценим состояние дел с точки зрения экономики. Европа разгромлена, производства разбиты и остро нуждаются в станках, оборудовании заказах. СССР понес колоссальные потери, требуется восстановить территорию сопоставимую по площади с территорией равной 2-м Европам , необходимо возродить города фабрики заводы, все это опять же требует денег и станков, оборудования и техники. Германия разгромлена и разделена на зоны оккупации, и требует полного восстановления. Все это опять же требует денег и оборудования. Таким образом в 1944 году , ввиду того что 90% долгов стран антигитлеровской коалиции и европейских стран были должны США, и вновь предоставляемые кредиты были опять же предоставлены США были подписаны соглашения по которым за долларом США была закреплена функция т.е. валюты обмена или валюты межгосударственных взаиморасчетов.
Бреттон Вудские соглашения.
Бреттон-Вудская система, Бреттон-Вудское соглашениие (англ. Bretton Woods system) — международная система организации денежных отношений и торговых расчетов, установленная в результате Бреттон-Вудской конференции (с 1 по 22 июля 1944 г.) Название происходит от имени курорта Бреттон-Вудс (англ. Bretton Woods) в штате Нью-Хэмпшир, США. Система положила начало таким организациям, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международный валютный фонд (МВФ). Доллар США стал одним из видов мировых денег, наряду с золотом. Это был переходный этап от золотодевизного стандарта к свободной конвертации на основе спроса и предложения.
Принципы
Установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ключевой валюты;
Курс ключевой валюты фиксирован к золоту;
Центральные банки поддерживают стабильный курс национальной валюты по отношению к ключевой валюте (в рамках +/- 1 %) с помощью валютных интервенций;
Изменения курсов валют осуществляются посредством их ревальвации или девальвации;
Организационным звеном системы являются Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов работы их валютных систем, обеспечивает валютное сотрудничество стран.
Для доллара США был установлен золотой стандарт: 35 долл. за 1 тройскую унцию. В результате США получили валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента — Великобританию. В рамках Бреттон-Вудской системы утвердился Долларовый стандарт международной валютной системы, основанной на господстве доллара. Иногда говорили о Золотодолларовом стандарте. На тот момент США обладали 70-ю процентами всего мирового запаса золота. Доллар — валюта, конвертируемая в золото, — стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютных интервенций и резервных активов. Национальная валюта США стала одновременно мировыми деньгами.
Валютные интервенции рассматривались как механизм адаптации валютной системы к изменяющимся внешним условиям, аналогично передаче золотых запасов для регулирования сальдо платежного баланса при золотом стандарте. Курсы валют можно было изменять лишь при возникновении существенных перекосов платёжного баланса. Эти изменения валютных курсов в рамках твердых паритетов назывались ревальвацией и девальвацией валют.
Причины кризиса Бреттон-Вудской валютной системы
Такая система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото. Однако к началу 70-х гг. произошло перераспределение золотых запасов в пользу Европы, а в международном обороте участвовало всё больше наличных и безналичных долларов США. Появились значительные проблемы с международной ликвидностью, так как добыча золота была невелика по сравнению с ростом объемов международной торговли. Доверие к доллару, как резервной валюте, дополнительно падало из-за гигантского дефицита платежного баланса США. Образовались новые финансовые центры (Западная Европа, Япония), и их национальные валюты начали постепенно так же использовать в качестве резервных. Это привело к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в финансовом мире.
Отчетливо проблемы данной системы были сформулированы в дилемме (парадоксе) Триффина:
Эмиссия ключевой валюты должна соответствовать золотому запасу страны-эмитента. Чрезмерная эмиссия, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевой валюты в золото, что вызовет кризис доверия к ней. Но ключевая валюта должна выпускаться в количествах, достаточных для того, чтобы обеспечить увеличение международной денежной массы для обслуживания возрастающего количества международных сделок. Поэтому её эмиссия должна происходить не взирая на размер ограниченного золотого запаса страны-эмитента.
Для частичного снятия этого противоречия было предложено использование искусственного резервного средства — Специальные права заимствования. Этот механизм действует и сегодня.
Помимо коренного противоречия, имелись дополнительные причины кризиса:
Неустойчивость и противоречия экономики. Начало валютного кризиса в 1967 г. совпало с замедлением экономического роста.
Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряло спекулятивные перемещения «горячих» денег. Различные темпы инфляции в разных странах оказывали влияние на динамику курса валют, а снижение покупательной способности денег создавало условия для «курсовых перекосов».
В 70-х годах спекулятивные операции, ускоряя стихийное движение «горячих» денег между странами, обострили валютный кризис. Избыток долларов в виде лавины «горячих» денег периодически обрушивался то на одну, то на другую страну, вызывая валютные потрясения и бегство от одной валюты к другой.
Нестабильность национальных платежных балансов. Хронический дефицит у одних стран (особенно США, Великобритании) и положительное сальдо других (ФРГ, Япония) усиливали резкие колебания курсов валют.
Несоответствие принципов Бреттон-Вудской системы изменившемуся соотношению сил на мировой арене. Валютная система, основанная на использовании национальных валют пришла в противоречие с интернационализацией мирового хозяйства. Это противоречие усиливалось по мере ослабления экономических позиций США и Великобритании, которые погашали дефицит своих платежных балансов эмиссией национальных валют, используя их статус резервных валют. Особенно это противоречило интересам развивающихся стран.
Роль транснациональных корпораций (ТНК) в валютной сфере: ТНК располагают гигантскими краткосрочными активами в разных валютах, которые могут существенно превышать валютные резервы центральных банков стран, где они действуют. Эти суммы ускользают от национального контроля и в погоне за прибылями участвуют в валютных спекуляциях, придавая им гигантский размах.

Таким образом, постепенно возникает необходимость пересмотра основ существующей валютной системы. Её структурные принципы, установленные в 1944 г., перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире. Сущность кризиса Бреттон-Вудской системы заключается в противоречии между интернациональным характером международных экономических отношений и использованием для этого национальных валют (преимущественно доллара), подверженных обесценению.
Формы проявления кризиса Бреттон-Вудской валютной системы
• «валютная лихорадка» — перемещение «горячих» денег, массовая продажа неустойчивых валют в ожидании их девальвации и скупка валют — кандидатов на ревальвацию;
• «золотая лихорадка» — бегство от нестабильных валют к золоту и периодическое повышение его цены;
• паника на фондовых биржах и падение курсов ценных бумаг в ожидании изменения курса валют;
• обострение проблемы международной валютной ликвидности;
• массовые девальвации и ревальвации валют (официальные и неофициальные);
• активная валютная интервенция центральных банков, в том числе согласованные действия сразу нескольких стран;
• резкие колебания официальных золотовалютных резервов;
• использование иностранных кредитов и заимствований в МВФ для поддержки валют;
• нарушение структурных принципов Бреттон-Вудской системы;
• активизация национального и межгосударственного валютного регулирования;
• усиление двух тенденций в международных экономических и валютных отношениях — сотрудничества и противоречий, которые периодически перерастают в торговую и валютную войны.
История кризиса
Кризис Бреттон-Вудской валютной системы можно разделить на следующие ключевые этапы:
• 17 марта 1968 года. Установлен двойной рынок золота. Цена на золото на частных рынках устанавливается свободно в соответствии со спросом и предложением. По официальным сделкам для центральных банков стран сохраняется обратимость доллара в золото по официальному курсу 35 долларов за 1 тройскую унцию.
• 15 августа 1971 года. Президент США Ричард Никсон объявил о временном запрете конвертации доллара в золото по официальному курсу для центральных банков.
• 17 декабря 1971 года. Девальвация доллара по отношению к золоту на 7,89 %. Официальная цена золота увеличилась с 35 до 38 долларов за 1 тройскую унцию без возобновления обмена долларов на золото по этому курсу.
• 13 февраля 1973 года. Доллар девальвировал до 42,2 долларов за 1 тройскую унцию.
• 16 марта 1973 года. Ямайская международная конференция подчинила курсы валют законам рынка. С этого времени курсы валют не фиксированы и изменяются под воздействием спроса и предложения. Система твердых обменных курсов прекратила свое существование.
• 8 января 1976 года. После продолжительного переходного периода, в течение которого страны могли испробовать различные модели валютной системы, на заседании министров стран-членов МВФ в г. Кингстоне на Ямайке (Ямайская конференция) было принято новое соглашение об устройстве международной валютной системы, которое имело вид поправок к уставу МВФ. Была сформирована модель свободных взаимных конвертаций для которой стало харaктерно колебание обменных курсов. Ямайская валютная система действует в мире и по настоящее время.
Давайте рассмотрим Ямайские принципы экономики и специальные права заимствования.
Специальные права заимствования (англ. Special Drawing Rights, SDR, SDRs) — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ). Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах, банкноты не выпускались.
Обратим внимание на основной постулат этих соглашений. После них деньги просто перестали существовать ибо все кредиты единицы и ноли на счетах банков не являются ни валютой, ни долговым обязательством. Имеет ограниченную сферу применения. Используется для регулирования сальдо платёжных балансов, пополнения резервов, расчётов по кредитам МВФ.
Это платёжное средство было создано МВФ в 1969 году как дополнение к существующим резервным активам стран-членов. Основная цель создания: преодоление парадокса Триффина в рамках Бреттон-Вудской валютной системы — противоречия между международным характером использования и национальной природой валют.
Курс SDR публикуется ежедневно и определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют: доллар США, евро, иена и фунт стерлингов. До введения евро курс был привязан к корзине из пяти валют: доллара США, немецкой марки, французского франка, иены и фунта стерлингов. Вес валют в корзине пересматривается каждые пять лет.
Период USD DEM JPY GBP FRF
1981–1985 0.540 (42%) 0.460 (19%) 34.0 (13%) 0.0710 (13%) 0.740 (13%)
1986–1990 0.452 (42%) 0.527 (19%) 33.4 (15%) 0.0893 (12%) 1.020 (12%)
1991–1995 0.572 (40%) 0.453 (21%) 31.8 (17%) 0.0812 (11%) 0.800 (11%)
1996–1998 0.582 (39%) 0.446 (21%) 27.2 (18%) 0.1050 (11%) 0.813 (11%)
Период USD EUR JPY GBP
1999–2000 0.5820 (39%) 0.3519 (32%) 27.2 (18%) 0.1050 (11%)
2001–2005 0.5770 (45%) 0.4260 (29%) 21.0 (15%) 0.0984 (11%)
2006–2010 0.6320 (44%) 0.4100 (34%) 18.4 (11%) 0.0903 (11%)

Процентная ставка SDR пересматривается еженедельно. Она базируется на средневзвешенной величине процентных ставок на краткосрочные займы на денежных рынках валютной корзины SDR.
Международный код согласно ISO 4217 — XDR.
Итоги
Что же мы в итоге получили? А получили финансовую систему, в которой деньги узурпированы ограниченным количеством стран, т.е. деньги не обеспеченные ни чем . Таким образом страны, не являвшиеся участниками этого «закрытого» клуба оказывались в позиции постоянных должников. Система работала отлично. Нужны были США деньги , они писали на простой бумаге необходимую сумму например 10 миллиардов долларов, на нем ставился штамп ФРС и все… на эти деньги покупались чиновники по всему миру, на эти «деньги» скупались природные ресурсы. Мне это сильно напоминает методы испанцев при завоевании нового света. Помните? Да именно так, это когда золото , выменивалось на бусы и зеркальца. Правда теперь США нужно не золото а нефть а в роли аборигенов страны ОПЕК , Россия, и остальные нефтедобывающие страны. Конечно при такой ситуации США нет никакого смысла распечатывать собственные углеводородные запасы, зачем? Они ведь еще пригодятся будущим поколениям. Пока глупые аборигены готовы выменивать собственные природные ресурсы на ничем не обеспеченные бумажки, нет никакого смысла напрягаться и искать новые методики строительства собственной экономики. США на сегодняшний день самый большой должник в мире, сейчас долг США составляет больше 10 триллионов долларов. Самое смешное что им продолжают давать в долг. Мне лично это очень сильно напоминает МММ . Представьте что все миллиардеры в мире , в качестве денег используют бумажки с бабочками. Представили? А теперь подумайте , какие усилия будут предпринимать эти люди, чтобы сохранить мнимое богатство. Вспомните демонстрации обманутых вкладчиков, с требованием освободить Мавроди, вспомните как они рвались принести еще денег, для того чтобы не дать пирамиде загнуться. А теперь замените бабочек , на портреты президентов. Принцип то тот же. Тем кто скупает обязательства США надо понять, что отдавать занятое будет некому. Мало того, создавая новые обязательства , выполнять их в США никто не собирается. Представьте что будет со страной задумавшей потребовать немедленной оплаты по долгам с США. Будут немедленные санкции обвинения в не демократизме режима и прочее. Хотя в самих США демократия умерла вместе с Д.Кеннеди.
Считается что текущий кризис стал результатом ипотечного кризиса в США. Но ведь это совершенно не так. Да это безусловно одна из причин, но не главная, главная причина в самой Бреттон Вудской системе.
Выход есть?
Конечно есть.
Для того, чтобы определить реальные потребности существующей мировой экономики, необходимо сначала определить, какой именно товар на сегодняшний день является наиболее востребованным, или системообразующим товаром. По моему скромному мнению таковым товаром на сегодняшний день является энергия. Без энергии нет реальной возможности произвести ни один товар, или технологию с использованием современных знаний или технологий.
Что на сегодняшний день есть сырье для производства энергии? Безусловно нефть , газ, и ядерное топливо. Почти 90% мировой энергии вырабатывается с использованием этого сырья. Таким образом эти товары, мне кажется, можно принять за системообразующие. Теперь давайте определимся с методологией определения финансовых инструментов для этих товаров. Сейчас, как указывалось выше обмен этих товаров происходит за доллары США, и как мы убедились выше невозобновляемые ресурсы стран вымениваются на виртуальные, ни чем не обеспеченные нули и единицы. Мы должны четко понимать , что весь обмен на доллары США происходит в изначально невыгодных , для владеющих энергоносителями стран условиях, ибо обмен национального достояния происходит на виртуальные ничем не обеспеченные единицы, за которые США не будут нести никакой ответственности в случае предъявления их к уплате.
Прямой переход на товарный обмен, с использованием нефти и газа, предположим 1000 кубометров газа на 1000 тонн зерна неприменим, ибо это приведет к огромным сложностям с перерасчетом котировок безотносительной стоимости товаров на мировом рынке. Ведь именно для упрощения товарообмена и создавались в свое время деньги. Но если безотносительный инструмент , а именно валюта обмена, перестал выполнять надлежащим образом, возложенные на него функции, значит инструмент необходимо заменить. Вопрос на что. Безусловно после отмены «золотого стандарта» все валюты в мире перестали обеспечиваться товарным эквивалентом. Исключение до определенного момента составлял как ни странно рубль СССР и рубль России, но и он в свою очередь , на пути к «конвертируемости» стал простой бумагой. Самое интересное , что во взаиморасчетах с СССР т.н. капиталистические страны с удовольствием забывали об отмене золотого стандарта, и принимали оплату по обязательствам СССР в золоте. Многие вспомнят т.н. инвалютные рубли, которые четко привязывались к золотым резервам Гос.Банка СССР.
В данной ситуации мирового кризиса, вызванного проблемами приближающегося в США дефолта, мне кажется логичным предложить переход на новый мировой стандарт резервной валюты имеющей прямой товарный эквивалент. Таковым эквивалентом вполне может стать баррель. Что требуется для этого? Да собственно помимо доброй воли государств у которых есть нефть и газ не так много, дело в том, что баррель как единица измерения на мировом рынке существует не первый десяток лет и никому не нужно объяснять что он собой представляет. Баррель прекрасно конвертируется в единицы условного топлива или в кубометры газа. Уже не первый год существуют общепризнанные методики перерасчетов. Так же баррель можно вполне адекватно перевести в любой из видов товара или услуг. Ведь для производства этих товаров и услуг опять же требуется энергия, а значит нефть и газ. Как же превратить баррель нефти в валюту международного взаиморасчета?
Для начала необходимо определить правила образования денег. Считаю для этого необходимо принять правила эмиссии денег (баррелей). Доверять эмиссию каждой стране имеющей нефть дело неблагодарное, так как приведет к неизбежным злоупотреблениям , которые закончатся как теперь в США. Я считаю, для эмиссии необходимо учредить некое предприятие вроде МВФ только с другими функциями (Организация по эмиссии валют). Определить главные правила возникновения денежных единиц (баррелей) и правила утилизации денежных единиц (ведь нефть перерабатывается и сгорает в виде топлива) .
Как будет возникать баррель. Считаю необходимым определить в качестве собственных запасов валюты баррель для страны, ее общепризнанные т.е. подтвержденные не менее чем в 2-х или 3-х независимых организациях , имеющих общемировую репутацию и подтвержденные и разрешенные решением Организации по эмиссии валют, запасы нефти и газа. Предположим у страны есть один сто миллионов разведанных баррелей нефти. Эти запасы подтверждены и общепризнанны. Соответственно страна подает заявку в ОЭ заявку на выпуск (печатание) денег с общим номиналом сто миллионов. Страна вправе распоряжаться этими денежными средствами по своему усмотрению.
Как будет производится товарообмен: да собственно так же как и сейчас деньги товар деньги. Только единицей взаиморасчета станет баррель. Любой баррель, в любой момент может быть обменен на бочку нефти ( которой он собственно и является) .
Для утилизации «сожженной» нефти и газа необходим четкий практический орган управления внутри ОЭ который ежедневно выводил бы из обращения необходимое количество валюты. Собственно таковые структуры есть при каждом ЦБ в любой стране и занимаются именно уничтожением избыточной валютной массы. Так что здесь ничего нового придумывать не стоит.
Что дает такое изменение валютного регулирования?
Во первых , мы уходим от недобросовестного имитирования собственной валюты США для решения проблем США.
Во вторых страны имеющие нефтегазовые запасы, превращаются в новые мировые финансовые центры , и приобретают понятные ресурсы для собственного развития и для предоставления кредитования третьим странам.
В третьих исчезают все проблемы Бреттон Вудской системы описанной выше.
В четвертых страны имеющие энергетические запасы получают достаточное количество финансовых ресурсов и инструментов для собственного развития
Самым пожалуй важным результатом , считаю возможность очень быстрого и надежного выхода из экономического и финансового тупика, в который весь мир попал из за ненадежности односторонне регулируемого финансового управления.